2月14日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保基金作用切實(shí)支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），針對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)存在的種種問題，對(duì)政府性融資擔(dān)?；鸬臉I(yè)務(wù)定位、擔(dān)保費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、銀擔(dān)合作機(jī)制、監(jiān)管考核機(jī)制以及機(jī)構(gòu)建設(shè)等方面作出了詳細(xì)部署，為緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠領(lǐng)域融資難、融資貴，支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新提供了強(qiáng)有力的政策保障。

　　瞄準(zhǔn)“小”“農(nóng)”

　　引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大貸款投放

　　“去年9月份正式運(yùn)營的國家融資擔(dān)?；鹨延型怀鲋鳂I(yè)、服務(wù)小微企業(yè)和‘三農(nóng)’的量化要求。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，《指導(dǎo)意見》明確政府性融資擔(dān)?；鸬闹鳂I(yè)是聚焦支小支農(nóng)，通過降低貸款利率和擔(dān)保費(fèi)率，為符合條件的小微企業(yè)、“三農(nóng)”提供便捷、高效、低成本的貸款，對(duì)于緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域融資難、融資貴將發(fā)揮重大作用。

　　2018年以來，小微企業(yè)融資難、融資貴問題備受關(guān)注。政策層面也相繼采取定向降準(zhǔn)、專項(xiàng)資金支持等措施。但由于小微企業(yè)普遍存在抵押物不足、風(fēng)險(xiǎn)較高等問題，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的力度仍有待加強(qiáng)。長期處于金融支持薄弱地帶的“三農(nóng)”領(lǐng)域也是如此。

　　“多年來，由于存在地域發(fā)展不平衡、主業(yè)不突出、收費(fèi)較高等原因，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)“小”“農(nóng)”的功能發(fā)揮有限。”董希淼表示，通過政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政府增信，能夠撬動(dòng)更多銀行機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”，構(gòu)建更為完善的支小支農(nóng)金融服務(wù)體系。

　　《指導(dǎo)意見》明確了聚焦支小支農(nóng)主業(yè)的“四不得”，即不得偏離主業(yè)盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、不得為政府債券發(fā)行提供擔(dān)保、不得為政府融資平臺(tái)融資提供增信、不得向非融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資。同時(shí)，《指導(dǎo)意見》設(shè)置了明確的“費(fèi)率紅線”，堅(jiān)持保本微利運(yùn)行，切實(shí)降低小微企業(yè)和“三農(nóng)”的綜合融資成本。各級(jí)政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)適時(shí)調(diào)降再擔(dān)保費(fèi)率，引導(dǎo)合作機(jī)構(gòu)逐步將平均擔(dān)保費(fèi)率降至1%以下。國家融資擔(dān)?；鹪贀?dān)保業(yè)務(wù)收費(fèi)一般不高于省級(jí)擔(dān)保、再擔(dān)?；穑C(jī)構(gòu)），單戶擔(dān)保金額500萬元以上的再擔(dān)保業(yè)務(wù)收費(fèi)。

　　值得注意的是，有專業(yè)人士表示，逐步壓縮大中型企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，確保支小支農(nóng)擔(dān)保業(yè)務(wù)占比達(dá)80%以上以及進(jìn)一步降費(fèi)讓利的要求，對(duì)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說也是較大的挑戰(zhàn)。而如何在聚焦主業(yè)、降低“小”“農(nóng)”綜合融資成本的基礎(chǔ)上做到穩(wěn)健合規(guī)運(yùn)營，值得業(yè)界思考和探索。

　　完善銀擔(dān)合作風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

　　拓寬資金來源渠道

　　銀擔(dān)合作一直以來廣受關(guān)注。2015年發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》就提出了鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)對(duì)接，簡化手續(xù)，積極擴(kuò)大、深化銀擔(dān)合作；對(duì)合作的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照市場化原則，提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、不收或少收保證金、提高放大倍數(shù)、控制貸款利率上浮幅度等優(yōu)惠條件；適當(dāng)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等。

　　長期以來，銀擔(dān)合作存在地位不對(duì)等、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全等問題。據(jù)悉，目前銀擔(dān)合作的準(zhǔn)入門檻較高，商業(yè)銀行普遍要求與資本實(shí)力雄厚的擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面，多數(shù)商業(yè)銀行要求融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)全額代償。

　　針對(duì)上述問題，《指導(dǎo)意見》提出了完善銀擔(dān)合作機(jī)制的量化要求。原則上國家融資擔(dān)?；鸷豌y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例均不低于20%，省級(jí)擔(dān)保、再擔(dān)保基金（機(jī)構(gòu)）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例不低于國家融資擔(dān)?；鸪袚?dān)的比例。對(duì)于貸款規(guī)模增長快、小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體戶數(shù)占比大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，國家和地方融資擔(dān)?；鹂梢蕴岣咦陨沓袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例或擴(kuò)大合作貸款規(guī)模。

　　“完善銀擔(dān)合作風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，能夠更好地發(fā)揮國家增信作用，形成銀擔(dān)合力。同時(shí)，銀行可以適度給予利率優(yōu)惠，降低支小支農(nóng)的綜合融資成本。”董希淼表示，商業(yè)銀行具有接近市場、風(fēng)險(xiǎn)管控、貸后管理等方面優(yōu)勢，其參與不僅能有效提高小微和“三農(nóng)”的信貸可獲得性，還能為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營增添保障。

　　據(jù)悉，各地已經(jīng)有不少銀擔(dān)合作的成功案例。比如安徽省“4321”模式，對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保貸款出現(xiàn)的代償由原擔(dān)保機(jī)構(gòu)、安徽省擔(dān)保集團(tuán)、合作銀行及地方財(cái)政按4∶3∶2∶1的比例分擔(dān)。

　　此外，在擴(kuò)大資金補(bǔ)充渠道方面，《指導(dǎo)意見》強(qiáng)化了財(cái)稅資金的正向激勵(lì)，中央財(cái)政要對(duì)符合條件的地方予以獎(jiǎng)補(bǔ)激勵(lì)，有條件的地方也可給予適當(dāng)擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼。同時(shí)，還要探索建立政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人廣泛參與，出資入股與無償捐資相結(jié)合的多元化資金補(bǔ)充機(jī)制。